來(lái)源： 中國(guó)能源報(bào)

    近期，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)下跌，煤炭企業(yè)固定資產(chǎn)投資也出現(xiàn)增幅下降的趨勢(shì)，這引起了煤機(jī)裝備企業(yè)的關(guān)注。業(yè)內(nèi)關(guān)心的是，這種態(tài)勢(shì)是否會(huì)傳導(dǎo)到煤機(jī)裝備企業(yè)身上，煤機(jī)裝備企業(yè)的景氣周期是否會(huì)戛然而止？

煤企固定資產(chǎn)投資或繼續(xù)下滑

    8月8日最新發(fā)布的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)為626元/噸，同比下降了25%。此前，環(huán)渤海煤價(jià)已經(jīng)連降13周，剛剛顯露出企穩(wěn)信號(hào)。

    煤價(jià)的頹勢(shì)或許對(duì)煤炭企業(yè)的固定資產(chǎn)投資形成了一定的消極影響。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年煤礦固定資產(chǎn)投資為2101億元，同比增長(zhǎng)23.1%，而一季度同比增長(zhǎng)35.1%，二季度增幅則下降到19.3%,行業(yè)呈現(xiàn)月度增速放緩的趨勢(shì)。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，煤機(jī)需求與煤礦固定資產(chǎn)投資直接相關(guān),盡管煤企仍有盈利空間,煤炭需求傳導(dǎo)至煤礦產(chǎn)能建設(shè)尚存在緩沖區(qū)間,但全行業(yè)的資本支出可能部分后推,尤其是部分小煤礦復(fù)產(chǎn)情況可能進(jìn)展更慢,因此煤機(jī)需求在今年下半年或?qū)⒚媾R壓力。

    此外，也有分析認(rèn)為，今夏全國(guó)用電量增速下滑，煤企資本支出可能將繼續(xù)回落，煤機(jī)行業(yè)面臨一定的壓力。

煤機(jī)企業(yè)收入增長(zhǎng)出現(xiàn)放緩

    日前，煤機(jī)龍頭企業(yè)天地科技發(fā)布的2012 年中報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)收入64.23 億元，增長(zhǎng)36.02%；凈利潤(rùn)4.79 億元，增長(zhǎng)32.04%。在外界看來(lái)，在上半年國(guó)內(nèi)煤價(jià)下滑10%以上的不利環(huán)境下，仍能取得如此的業(yè)績(jī)已難能可貴。

    近期，A股煤機(jī)上市公司陸續(xù)發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)。不過(guò)，從已公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，大多數(shù)公司第二季度收入增長(zhǎng)較一季度有不同程度的放緩。

    有分析人士對(duì)比了煤機(jī)裝備行業(yè)里的久益國(guó)際、美卓和山特維克三家跨國(guó)公司在今年第二季度的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)這三家跨國(guó)公司的新接訂單增速均出現(xiàn)趨緩的態(tài)勢(shì)。其中，久益國(guó)際今年第二季度井下設(shè)備新接訂單同比下滑27%，環(huán)比下滑19%；美卓礦機(jī)的洗選設(shè)備新訂單也在下滑，剔除2011年第二季度的偶發(fā)數(shù)據(jù)后，今年第二季度同比下滑13%，環(huán)比下滑6%；山特維克公司今年第二季度的礦山設(shè)備新訂單同比增速為9%，環(huán)比下滑13%。

    據(jù)一家跨國(guó)煤機(jī)企業(yè)的負(fù)責(zé)人透露，他們來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)的需求正在從購(gòu)買(mǎi)設(shè)備向設(shè)備后市場(chǎng)服務(wù)轉(zhuǎn)變。為了適應(yīng)這一趨勢(shì)，他們也要從設(shè)備提供商的角色向方案解決商和服務(wù)商的角色轉(zhuǎn)變。

    不過(guò)，申銀萬(wàn)國(guó)日前發(fā)布的報(bào)告稱(chēng)，煤炭機(jī)械行業(yè)三季度末有望進(jìn)入超額收益期。報(bào)告指出，近期A股煤炭機(jī)械股大幅調(diào)整，觸發(fā)因素既有國(guó)內(nèi)煤炭需求增速下滑的影響，也有進(jìn)口煤對(duì)煤價(jià)負(fù)面沖擊的影響。經(jīng)歷下跌后，預(yù)計(jì)三季度進(jìn)口煤的沖擊將減小，隨著四季度國(guó)內(nèi)冬季儲(chǔ)煤季來(lái)臨，煤炭機(jī)械行業(yè)有望向好。

長(zhǎng)期需求仍然強(qiáng)勁

    據(jù)了解，“煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)+機(jī)械化程度提高+現(xiàn)有設(shè)備的改造需求”共同構(gòu)成了煤炭機(jī)械的主要推動(dòng)力。根據(jù)中國(guó)煤炭機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè),2011-2015年煤炭機(jī)械的總需求為5147億元,復(fù)合年均增長(zhǎng)率為16.5%。

    長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，由于煤炭作為我國(guó)基礎(chǔ)能源的地位不會(huì)改變，由此帶來(lái)的煤機(jī)需求仍將增加。據(jù)國(guó)泰君安煤炭行業(yè)研究員的判斷，“十二五”期間，我國(guó)煤炭年均新增產(chǎn)能約在2億-2.5億噸，增速在5%-7%。假設(shè)每?jī)|噸煤炭需要的設(shè)備投入大約為110億元，“十二五”期間，新增煤炭產(chǎn)能帶來(lái)的煤機(jī)總需求超過(guò)1200億元。

    目前，煤機(jī)行業(yè)已進(jìn)入一個(gè)產(chǎn)品更新周期。據(jù)一家煤機(jī)企業(yè)透露，他們的訂單產(chǎn)品中更新的訂單占到六成以上。同時(shí)，根據(jù)相關(guān)規(guī)劃，到2015年煤炭行業(yè)機(jī)械化率將達(dá)到75%，這都將極大提振煤機(jī)市場(chǎng)。

    此外，煤炭生產(chǎn)進(jìn)一步向西部集中的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。在山西、內(nèi)蒙古新建礦的煤機(jī)需求已經(jīng)趨于飽和的情況下，陜西、新疆等地的煤炭機(jī)械需求才剛剛開(kāi)始釋放。可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)的我國(guó)煤機(jī)主要需求將由山西、內(nèi)蒙古的設(shè)備更新替代需求和陜西、新疆的產(chǎn)能擴(kuò)充需求兩部分共同構(gòu)成。煤機(jī)需求總量將遠(yuǎn)大于此前行業(yè)內(nèi)的預(yù)期。

    除了國(guó)內(nèi)西部地區(qū)的需求釋放外，與我國(guó)臨近的俄羅斯、烏克蘭也將成為國(guó)產(chǎn)煤機(jī)的重要市場(chǎng)。有預(yù)測(cè)稱(chēng)，2030年之前俄羅斯煤炭行業(yè)產(chǎn)量有望增長(zhǎng)4倍。1998年的產(chǎn)量為2.32億噸，2011年增至3.36億噸。4倍也就意味著13億噸的煤炭產(chǎn)量，這相當(dāng)于目前我國(guó)“三西”地區(qū)的煤炭產(chǎn)量之和，煤機(jī)需求量不言而喻。

或許引發(fā)行業(yè)整合

    據(jù)記者了解，2000年以來(lái)，煤機(jī)行業(yè)的高速發(fā)展，吸引了大量企業(yè)爭(zhēng)相加入，德國(guó)DBT公司、美國(guó)JOY公司，大舉進(jìn)入中國(guó)煤炭綜采裝備市場(chǎng)進(jìn)行收購(gòu)兼并，搶占國(guó)內(nèi)煤機(jī)市場(chǎng)份額；中煤裝備、天地科技等煤機(jī)制造“國(guó)家隊(duì)”牢牢占據(jù)原有市場(chǎng)；三一重裝等民營(yíng)企業(yè)、四川神坤等軍工企業(yè)，都在煤機(jī)行業(yè)爭(zhēng)取市場(chǎng)；加入煤機(jī)制造行業(yè)大軍的各類(lèi)中小企業(yè)更是數(shù)不勝數(shù)，全國(guó)煤機(jī)企業(yè)一度達(dá)到幾千家。

    與煤機(jī)企業(yè)數(shù)量劇增所相伴的是激烈的價(jià)格戰(zhàn)。說(shuō)到價(jià)格戰(zhàn)時(shí)，業(yè)內(nèi)人士常常會(huì)提及支架的例子。現(xiàn)在支架的價(jià)格比十年前要低20%。這些年，原材料價(jià)格漲了，勞動(dòng)力價(jià)格漲了，但整機(jī)價(jià)格不漲反降。

  業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，我國(guó)煤機(jī)市場(chǎng)在經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)10年的高速增長(zhǎng)后，行業(yè)重組整合不可避免。眼下，煤機(jī)企業(yè)的增長(zhǎng)放緩，如果這一勢(shì)頭持續(xù)下去，或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)整合的開(kāi)端。