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資訊頻道中國(guó)石油昨日發(fā)布年報(bào)，2008年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8363.53億元，同比增長(zhǎng)28.1%。但煉油業(yè)務(wù)虧損829.70億元，拖累公司整體業(yè)績(jī)下滑，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1137.98億元，對(duì)應(yīng)每股收益0.63元，同比下降22%。
點(diǎn)評(píng)：中國(guó)石油2008年完成天然氣銷售510.54億立方米，同比增長(zhǎng)17.2%，對(duì)公司利潤(rùn)貢獻(xiàn)同比增長(zhǎng)28.51%。2009年我國(guó)天然氣價(jià)格改革已經(jīng)提上議事日程，相信國(guó)內(nèi)氣價(jià)將穩(wěn)步上升，天然氣業(yè)務(wù)對(duì)公司的利潤(rùn)貢獻(xiàn)仍有較大的提升空間，長(zhǎng)期發(fā)展前景可期。2009年一季度，國(guó)際原油價(jià)格止跌回升，NYMEX原油從最低32.7美元/桶升至最高54.2美元/桶，漲幅超過60%，雖然一季度公司原油銷售可能出現(xiàn)一定回落，但價(jià)格的大幅上漲將促使公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的繼續(xù)增長(zhǎng)。此外，經(jīng)過去年四季度的去庫(kù)存化過程，中石油一季度煉油業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)扭虧。綜合以上兩項(xiàng)因素，我們預(yù)計(jì)中石油今年一季度盈利情況將有明顯好轉(zhuǎn)。
考慮到中石油A股較其H股目前尚有102.8%的溢價(jià)率，我們認(rèn)為目前股價(jià)相對(duì)合理，首次給予其“持有”的投資評(píng)級(jí)。
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